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西部证券（002673）6月15日发布公告。盈利预测及估值：公司多元化品牌矩阵日益完善：主品牌聚焦专业跑鞋细分赛道兼具龙头优势和行业成长性，新品牌重塑已经完成，未来将进入高回报期。我们预计，2023-2025年营收分别为151.2亿元/179.9亿元/212.0亿元，同比+16.9%/+19.0%/+17.9%；归母净利润分别为11.2亿元/13.6亿元/16.3亿元，同比+21.8%/+20.9%/+20.3%。参考相对估值法，给予公司目标价为10.11港元（对应2023年20.7xPE），较2023年6月14日收盘价有20.3%上涨空间，首次覆盖，予以“买入”评级。

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